私募基础 | 如何正确通过私募基金排行榜买私募

每隔一段时间，私募江湖上便会生出多份私募基金业绩排行榜。就像是武侠世界里的门派排行、武功排行、兵器排行那样，排在前面的，多少都是很有名气，且很厉害的。但是，正如武侠世界里的排行不是太靠谱一样，私募基金业绩排行榜也需要郑重看待。


《天龙八部》里面，江湖人都知道“北乔峰南慕容”，但是，待我们看过剧集后，方才明白“南慕容”好像还不足以和“北乔峰”齐名，在那个世界里，真正的武功高手是少林寺籍籍无名的扫地僧。所以，江湖上的排名，不一定就如我们所想的那般。现实世界中，常有人说，他选了一款业绩排名很好的私募基金，结果，并没有赚啥钱……


这就引出了一个问题：当我们看私募基金排行榜时，我们应该看些什么？


诚然，通过排行榜来选择一样产品，这样的标准在大多数场合都比较合适，每个行业在特定的时刻都会推出一系列榜单，方便人们做参考，毕竟，榜单代表了一定的权威性。而在私募行业，分布着许许多多的研究机构，他们时不时就会推出几大策略排行榜，分析行业走向，给投资者以参考。


啰嗦了一大堆，笔者的主要观点就在于，当你（合格投资者）在利用私募基金排行榜挑选基金或基金经理时，你应当保持一定的理性，客观、全面地对待这些排名。业绩只是过去，就连私募冠军也经常换人呢。


这些事项还请多加注意：


1.依据自身的风险承受能力结合榜单选私募：私募产品有很多，风险各不一样，策略也各不相同，比如有股票策略、债券策略、复合策略、套利策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略以及宏观策略等，在观看私募排行榜时，合格投资者也必须明确自己是风险激进型投资者还是厌恶风险型，又或者是稳健型，和自己风险承受相匹配的，才是合适你的榜单。


2.不要太迷恋业绩，业绩仅代表过去：私募基金的业绩排名，代表着某产品过去的表现，但是，未来的走势受到外界大环境的影响波动，没有稳赚不赔的生意，任何投资都是伴随着风险存在的。假如你是一个常常观看私募排行榜的人，你应当明确一个观点，过往业绩仅作参考，无需太迷恋。在挑选私募时，可以对某私募基金的短期、中期和长期业绩综合分析，再做出你自己的选择。


3.有三项收益指标要引起你的重视：似乎有点学术了，一般投资者可能关注不到这些，在选择私募基金时，合格投资者应当了解其风险指数、夏普比率以及基金业绩与基准收益率的比较。风险系数较低夏普比率较高时，说明该基金的业绩相对较稳定，这样的指标，专业的研究机构会进行评判。基金业绩与基准收益率的比较，也可反映出基金业绩是否稳定。

4.市场环境下的随机应变：投资私募需要密切关注市场环境。大环境的变化，市场的变化，政策的变化，对私募投资多少会有所影响。合格投资者必须适时采取主动灵活的投资风格，而不是仅仅依据排行榜被动选择。当然，这是针对较为成熟的投资者来讲，投资经验不是那么丰富的投资者，也应当观察市场走向，在嗅到些许危机时，及时和基金经理沟通。


私募行业好做吗？答案你猜猜看。伴随着质疑和争议，私募走过了其心塞的历程，不过，好在政策的下发，让私募也日趋合规。虽然改变不了私募作为高端理财有着高风险的本质，但是，政策是倾向于保护合格投资者的。当然，投资者也应当明确，在投资私募时，私募基金业绩排行榜只是一个参考，一切过去的辉煌只是曾经的代表，曾经不代表未来。